关键词：
市场度过了一个百无聊赖的周末，大饼（BTC）横亘在48k一线未能产生实质性推进。空头试图继续FUD，但无可奈何花落去，已是有心无力。多头试图在10月1日绝地大反攻的基础上再下一城，无奈增援力量尚未抵达，也是望梅止渴。
焦灼，就是目前交战双方的状态。龙战于野，其血玄黄。多空双方，势均力敌，都有获胜的期待，也都有落败的风险。
当我们说“风险”这个词的时候，大多数时候我们说的是风险本身，少数时候我们说的是风险造成的后果。（参考阅读刘教链公众号3/27文章《何谓风险》）
比如，当我们谈论“投资比特币存在哪些风险”这个问题的时候，我们谈的就是风险本身。而当我们说“投资比特币10万美元的最大风险”的时候，我们说的其实是风险造成的后果。
前一种是大多数人自然而然就有的想法，而后一种则需要刻意思考才能得到。
后一种思考其实蕴含着一种非常特别的思维方法——非对称投注：当控制投资额为10万美元时，最大风险的上限就被限定了——投资完全失败，比特币归零，最大损失10万美元；而一旦投资成功，则可以期待不设上限的投资回报可能性。
于是这个投资决策问题就转换为这样一个问题：用10万美元的有限风险换取一个不设上限的可能性，是不是一笔划算的买卖？
同时，这个固定上限的最大风险值还提供了一个财务规划的可能性。10万美元只是一个举例，也许对你的财力而言，2000美元是一个可以接受的数字。这都没有关系，不影响整个思维框架。
大部分人都是从前向后思考，先问有哪些风险，再考虑投资额。很遗憾，这样的思考方法是错误的，只会导致最大的可能性，就是不敢投资。因为这样思考的结论永远都会是，这件事有可能做不成，所以我不愿意花一分钱。这就落入了一个思维陷阱。
正确的投资思维应该是逆向思维、倒着思考，先分析自身的财务状况，规划自己的可投资资金，了解自身可承受的最大风险，然后以这个风险值为投资额的上限。也就是说，先回答“我愿意花多少钱来做这件事？” 接下去，才是深入思考前一个问题，也就是存在哪些风险。从而，从正面的角度评估投资失败的可能性，以及从反面的角度评估投资成功的可能性。也就是，“这件事能做成吗？”以及“如何才能把这件事做成？”
当我们进行到第二步分析的时候，我们就从评估风险的后果发展到评估风险自身了。
对于投资市场而言，我们可以把风险简单划分为两类：一类是市场风险，另一类是系统风险。
我所谓的市场风险，指的是因为供需冲击和投机行为等短期因素，造成市场价格水平的波动，所描述的更多是外因造成的结果。而系统风险，则是指内部的特性或者缺陷，或者复杂系统中蕴含的不可调和的结构性矛盾，等等，所描述的更多是内因的规律。
对于长期投资而言，应当更关注系统风险，而非市场风险。对前者应该保持战略性的重视，而对后者则仅需要保持战术性的关注。前者会造成基本面的根本性差异或改变，而后者只会造成短期波动，创造八字诀逢跌加仓的机会。
举一具体的例子。某项目的代币结构设计，项目方和利益相关方控制绝大部分比例。这就是该项目的一个系统性风险。每个人都知道，项目方近乎零成本印出来的“白纸”就是拿来“交换”走你手里的大饼的。他一定要在汇率最高的牛市把“白纸”卖个好价格。史称“洛阳纸贵”。
又比如，某高性能公链据称性能秒杀比特币、以太坊，但是这个所谓的公链其实是挂羊头卖狗肉，本质上是一个非常中心化的系统，根本承受不起大规模的DDoS攻击、日蚀攻击等黑客攻击，项目方很容易通过中心化协调节点组以完成重组账本、审查用户，其实也意味着很容易合谋篡改代币规则和顶层设计。这是该所谓公链的系统风险。
再比如，某项目团队阵容豪华，投资方背景靓丽，但是你根本无从对其做背景调查，是不是假冒的你无从得知，项目代码也没有开源，只能使用项目方自己提供的钱包访问，钱包也没有开源，助记词和私钥的安全性完全是黑盒，如此种种，都属于系统风险。
市场风险会造成价格的波动，但是有办法进行平滑和对冲，比如采用八字诀的策略。甚至，超额利益的来源正是市场的波动性。投资品种的高成长性也是来源于高波动性。
系统风险则会导致投资标的在一次又一次的市场冲击之下不断跌落其价格水平，拉长时间看就是不断的“下台阶”。正如巴菲特的老师格雷厄姆说的，短期是投票机，长期是称重机。
要做称象的曹冲，别学借风的诸葛。
(公众号：刘教链。知识星球：公众号回复“星球”)
(免责声明：本文内容均不构成任何投资建议。加密货币为极高风险品种，有随时归零的风险，请谨慎参与，自我负责。)
matlab使用copula仿真优化市场风险
使用Copula仿真优化市场风险 此示例演示了使用具有胖尾边缘分布的多变量copula模拟计算投资组合的风险价值和条件风险值（预期缺口）。然后使用模拟来计算最优风险收益组合的有效前沿。内容导入支持历史数据集可视化标... 查看详情
srm系统如何降低供应商风险(代码片段)
...团队利用多年的供应商管理经验有效地将供应商风险分为市场风险、信用风险和信息对称风险三种分别对系统内的供应商数据进行监控。srm系统如何降低供应商风险形成供应商风险的原因可以分为客观原因与主 查看详情
srm系统如何降低供应商风险(代码片段)
...团队利用多年的供应商管理经验有效地将供应商风险分为市场风险、信用风险和信息对称风险三种分别对系统内的供应商数据进行监控。srm系统如何降低供应商风险形成供应商风险的原因可以分为客观原因与主 查看详情
海龟交易法则
...思维海龟交易策略趋势跟踪反趋势交易波段交易当日交易市场状态第三章海龟培训课程趋势跟踪策略第四章像海龟一样思考第五章发现系统优势优势比率退出策略第六章寻找交易时机支撑和阻力支撑位与阻力位的突破价格不稳定... 查看详情
市场风险计量
计量市场风险的方法l 市场因子灵敏度法：利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来计量金融资产市场风险的方法，这种方法的理论基础是多因素模型；多因素模型：ri＝ai+bi1F1+bi2F2+εil 信息论法：l 损失量法：根据... 查看详情
量化交易风险指标
...险（Beta）和非系统性风险（Alpha），Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报。 查看详情
量化交易风险指标
...险（Beta）和非系统性风险（Alpha），Alpha是投资者获得与市场波动无关的回报。 查看详情
金融市场-利率风险
...表现是期望、标准差。预期收益高，风险小，流动性好，市场需求愈高。资产需求理论theoryofassetdemand 供需均衡点的价格叫做市场出清价格，对应的利率叫做市场出清利率超额供给，超额需求 查看详情
第三章价值评估基础
第三章价值评估基础[TOC]利率★★★市场利率的影响因素[市场利率=纯粹利率+风险溢价]纯粹利率---无通货膨胀、无风险情况下的市场平均利率（真实无风险利率）风险溢价通货膨胀溢价$名义无风险利率（无风险利率）=纯粹利率+... 查看详情
20200214价值评估
...定价模型CAMP充分组合情况下β系数某资产的收益率与市场组合的相关性β=0.5，该资产的系统风险是市场组合风险的一半，其收益的变动性是一般市场的变动性的一半市场组合的β=1必要报酬率=无风险报酬率(国债)+风险报... 查看详情
大数据在银行业的应用与实践
...用程度，从而帮助业务人员做出相应的决策。三、客户与市场洞察银行可以通过跟踪社交媒体的评论信息，利用各种非结构化数据，对客户进行细分，改进客户的流失情况。这是银行对于市场的趋势分析。四、运营优化银行通过... 查看详情
币圈唯有提升风险控制能力才可以在市场走得长久
选择币圈时，也象征咱们进到高风险、高回报的投资市场，针对许多新人朋友或是对币圈掌握欠缺的朋友，提议少做多看看积累经验，并且一定要合理鉴别币圈中的风险，在不应贪欲控制住自身。想要成为一... 查看详情
信息系统项目管理师之风险管理
风险管理项目风险管理项目风险管理概述项目风险定义风险的属性风险的分类风险成本及其负担风险管理的过程规划风险管理规划风险管理的依据风险管理规划的依据如下。规划风险管理的工具和技术规划风险管理的成果识别风... 查看详情
币圈唯有提升风险控制能力才可以在市场走得长久
选择币圈时，也象征咱们进到高风险、高回报的投资市场，针对许多新人朋友或是对币圈掌握欠缺的朋友，提议少做多看看积累经验，并且一定要合理鉴别币圈中的风险，在不应贪欲控制住自身。想要成为一... 查看详情
chatgpt在医疗领域的应用
...适合的投资产品。ChatGPT可以分析用户的历史投资数据、市场行情等信息，从而预测未来的投资趋势，帮助用户做出更明智的投资决策。智能风险管理金融领域中的风险管理非常重要，ChatGPT可以通过分析大量的数据来识别和预测... 查看详情
怎么用期货做风险对冲（如何利用期货对冲风险）
不同期货市场的同一期货品种的对冲交易怎么做不同期货市场的同一期货品种的对冲交易。因为地域和制度环境不同，同一种期货品种在不同市场的同一时间的价格很可能是不一样的，并且也是在不断变化的。这样在一... 查看详情
股指期货交易系统简介架构
...架构上，由于交易的标的物是指数或期权、贵金属、全球市场等，市场行情数据变化更频繁、相比于股票市场，风险更大。对系统的实时性、稳定性要求更高。 在现代期货、期权交易中，有相当多的投资者进行快速、频繁的... 查看详情
软考系统集成项目管理工程师全真模拟题（含答案解析）
...审查、批准等阶段()不属于供应链系统设计的原则。A分析市场需求和竞争环境B自顶向下和自底向，上相结C简洁D取长补短答案：C，1.项目经理应鼓励全体项目人员参与潜在风险的识别工作，还可以创造并维持团队... 查看详情