素问-ic移仓换月

mougg mougg     2023-04-16     290

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摘自《小韭的学习圈》


Q

股指期货的合约什么时候换月比较合适? 今天是1908股指期货的交割日,我是这么操作的:我在10:30分把IH1908以2827元卖出,然后马上以2805.8元买入IH1909。收盘时,IH1908是2837元(结算价是2836.8元,交割日结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价),IH1909是2802元(结算价是2807.4元)。也就是说,从我换合约的时候开始算,继续持有IH1908当天可以赚2940元,换成持有IH1909后当天只赚了480元。我这个换月合约的操作,少赚了2460元。
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A

我给你画个更清楚的图吧,附件的图是交割日前最后一周,ih1908-ih1909的差价的10分钟k线。你可以看到最后一天这个差价是越来越高的,越往后做移仓越划算。

但这不是一定的,我记得上个月移仓的时候,曲线是完全相反的,越往后越亏。

这个差价是受市场情绪影响的,一般来说,当市场出现大跌的时候,往往会对后市出现过于恐慌的情绪,次月合约比将到期的当月合约跌得多,也就是出现价差缩小。当出现大涨的时候,又往往会对后市过于乐观,次月合约比将到期的当月合约涨得多。

本月的情况,是下午2点多后市场情绪回落,开始下跌,情绪转向偏空,所以次月合约跌幅大于将到期的当月,导致差价扩大。

那什么时候换合适呢?不知道。猜差价什么时候最大,就跟猜股票什么时候触底触顶一样,猜不出来。一般就是当月合约到期的最后一周换月,中间看着差价幅度,如果这周出现某日大跌、情绪转空,差价扩大的情况,那就换了就可以了。如果没出现,那就等到最后一天换好了。
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